Progressio investe in Industrie Chimiche Forestali
Milano, 28 gennaio 2016 – È stato finalizzato l’accordo con Mandarin Capital Partners II e gli attuali soci di Industrie Chimiche Forestali (“ICF”) per l’ingresso nell’azionariato del fondo di private equity Progressio.
Nell’ambito di un contesto di consolidamento del settore, Progressio entra a far parte dell’azionariato di ICF al fianco di Mandarin Capital Partners II con l’obiettivo di rafforzare il processo di crescita della società.
Gli altri azionisti di ICF includono Private Equity Partners ed il Management Team di ICF, in particolare l’Amministratore Delegato Guido Cami ed il Presidente Carlo Sironi.
ICF nasce a Maccagno (Varese) nel 1918 come società attiva nell’estrazione dell’acido pirolegnoso dal legno, diventando nel tempo uno dei principali operatori attivi nella produzione di adesivi, tessuti impregnati e tessuti coestrusi destinati al settore calzaturiero, all’automotive, alla pelletteria, al flexible packaging ed a numerosi altri settori, con una presenza in più di 60 paesi. La società ha realizzato negli ultimi anni ricavi e marginalità sempre crescenti, attestandosi nel 2015 a 70 milioni di Euro di fatturato, di cui il 65% realizzato all’estero. Oggi il gruppo ha sede e stabilimento a Marcallo con Casone (Milano) ed impiega 120 dipendenti.
La strategia di crescita, condivisa con il Management Team e con gli attuali azionisti, prevede sia il rafforzamento ed il consolidamento della propria posizione sui mercati internazionali attraverso un processo di crescita organica, sia un percorso di sviluppo tramite acquisizioni mirate, mantenendo inalterata la grande attenzione al rispetto dell’ambiente e allo sviluppo sostenibile, da sempre valori portanti per il gruppo.
Guido Cami, Amministratore Delegato di ICF, ha dichiarato: ”Siamo lieti di accogliere Progressio nella compagine azionaria perché tale ingresso dimostra un forte apprezzamento per i risultati raggiunti ad oggi ed è di ulteriore stimolo al raggiungimento degli obiettivi previsti nell’ambizioso piano di sviluppo, intrapreso oltre un anno fa con gli attuali azionisti”.
Enrico Ricotta, Managing Partner di Mandarin, ha dichiarato. “A seguito del nostro ingresso nel Gruppo sono stati raggiunti risultati superiori agli obiettivi iniziali in termini di crescita e di internazionalizzazione. L’ingresso di Progressio testimonia come il Management e gli azionisti di ICF non intendano fermarsi a quanto realizzato fino ad oggi, ma vogliano proseguire nel percorso di sviluppo intrapreso, giocando un ruolo primario nel processo di consolidamento in atto nel settore”.
Filippo Gaggini, Amministratore Delegato di Progressio, ha dichiarato: “Siamo molto onorati di entrare a far parte del Gruppo Forestali. Il nostro è un investimento di lungo periodo che si basa su un’azienda di straordinaria qualità per il Management e per la capacità di crescita dimostrata negli ultimi anni. Il nostro investimento mira a supportare il Management Team alla guida del gruppo nella realizzazione del piano industriale condiviso tra tutti i soci”.
Mandarin è un fondo di Private Equity internazionale – guidato da Enrico Ricotta ed Alberto Forchielli – specializzato in operazioni di Buy-Out e Growth Capital verso PMI italiane e cinesi. Mandarin II ha concluso con successo a Dicembre 2015 la raccolta di capitali per 195 milioni di Euro ed ha in portafoglio 2 aziende (ICF, Tieffe). Il primo Fondo invece ha effettuato 10 investimenti 8 dei quali già disinvestiti, generando per il fondo un ritorno complessivo pari al 23.3% (Gross IRR) e 2.2 volte il capitale investito.
Mandarin, Private Equity Partners e gli altri soci sono stati assistiti dallo Studio Eversheds, dallo studio Tremonti Vitali Romagnoli Piccardi & Associati e dallo Studio Danovi Giorgianni & Associati. Progressio è stata assistita dallo studio Pirola Pennuto Zei & associati, da E&Y, dallo studio Russo De Rosa & Associati e da Long Term Partners.
Mandarin and Progressio to invest in Industrie Chimiche Forestali
Milano, 28th of January 2016. An agreement has been set up between Mandarin Capital Partners II alongside the shareholders of Industrie Forestali (“ICF”) and the private equity investor Progressio.
Concerning the consolidation of the sector, Progressio enters the group alongside with Mandarin Capital Partners with the objective to strengthen and support the growth of the Forestali Group.
The other ICF shareholders already include Private Equity Partners and the Management Team of the company, which is, in particular, represented by the CEO Guido Cami and the Chairman Carlo Sironi.
Founded in Maccagno (Varese) in 1918 as a company which produced pyro-ligneous acid from wood, ICF became one of the principal manufactures of glue materials, impregnated and coextruded textiles particularly for the shoe business, the automotive sector, leather goods, flexible packaging and for various other sectors through the years. The company is a worldwide player and is represented in more than 60 countries. During the last years, ICF has always accomplished growing profits and made a turnover of about Eur 70 million in 2015, of which 65% were made abroad. The Group, with 120 employees, has its headquarters in Marcallo con Casone.
The growth strategy, shared with the Management Team and the whole shareholding structure, predicts to consolidate and strengthen ICF competitive position on international markets both through an organic growth and a focused M&A strategy, with a continuous focus on respecting ICF’s policy on sustainable development and environmental issues.
Guido Cami, ICF’s CEO, recently said: “We are happy to welcome Progressio in our company. Such a joint venture shows their appreciation towards us for our accomplishments so far. Furthermore, this is another incentive to reach our goals, according to our ambitious development plan.“
Enrico Ricotta, Mandarin’s Managing Partner, additionally said:”Starting from our initial investment in ICF, the company achieved superior results than originally planned considering its remarkable growth even in terms of export. With Progressio, the management and the shareholders do not intend to stop growing, pursuing their strategy and playing a major role to consolidate the sector which is still fragmented.”
Filippo Gaggini, Progressio’s CEO, confirmed that: “We feel more than honored to become a shareholder of Forestali Group. We performed a long-term investment on an extraordinary company with an excellent management and adequate capacities to grow during the next years. Our investment will support and strengthen the management to realize ICF’s goals in this business.”
Mandarin is an international private equity firm – led by Enrico Ricotta and Alberto Forchielli – dedicated to buy-outs and growth capital deals on the Italian and Chinese mid-market. The Fund successfully completed its second fund-raising on December 2015 and has total commitments of Eur 195 million. As of February 2016, Mandarin owns a portfolio of 2 companies (ICF, Tieffe). The first fund made 10 investments, with 7 exits (+1 with already the Share Purchase Agreement signed) generating for the Fund an aggregate realized 23.3% Gross IRR and 2.2x MOC (as of June 2015).
Mandarin, Private Equity Partners and the other mentioned companies by Studio Eversheds, Studio Tremonti Vitali Romagnoli Piccardi & Associati and by Studio Danovi Giorgianni & Associati. Progressio has been supported during the entire process by Pirola Pennuto Zei & Associati, E&Y, Russo De Rosa & Associati and by Long Term Partners.
